编辑：毛川
当地时间28日，英国首相办公室称国家濒临破产。在英国自身财政日益困难的同时，其媒体《星期日泰晤士报》近日却刊文大力唱衰中国经济，称多地“充斥鬼城”，并在未经核实的情况下，用一张实地拍摄于江苏省淮安市的施工工地照片佐证中国没有人气。这个世界，智者见智，“衰”者看谁都衰。
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大众品：各子板块长期逻辑不变，建议关注业绩超预期标的。(1)啤酒：24Q2啤酒板块重仓配比为0.27%，同比下降0.42pct，环比下降0.16pct，回落到2020年二季度至今的最低水平。预计全年行业整体升级提效的主基调不改，餐饮、夜场等消费场景的持续恢复有望加速高端化发展，建议重视具备基本面支撑的优质龙头。(2)餐饮供应链：伴随终端需求减弱，目前大部分公司估值水平已经跌至历史低位，安全边际充足。推荐关注业绩韧性更强的龙头公司和后续需求有望修复具有弹性标的；(3)休闲零食：行业潜在竞争或加剧，但长期逻辑不变。部分标的业绩预告披露后股价出现波动，但全年角度性价比仍是主线，渠道红利延续。因此仍然建议关注改革红利期和改革转型困境反转两条投资主线标的。(4)乳制品：24Q2乳制品板块重仓配比为0.29%，环比下降0.19pct；超配比例为0.02%，环比下降0.17pct，为近十年最低水平。其中，伊利股份24Q2重仓比例环比-0.20pct，间接带动行业重仓配比下滑。行业基本面来看，Q2处于春节后正常的渠道库存梳理且销售偏淡季节，Q3终端动销有望逐步恢复，建议关注下半年情况。结合当前估值处于较低水位，我们建议关注在基本面变化中对上下游供应链、渠道、产品把控力较强的龙头及成本红利下全年利润有望超预期的板块。
AR新品发布持续进行中，硬件&生态共振引领新一轮增长。硬件生态持续完善，AR行业正复苏发展。魅族有望在今年的九、十月份推出第二代AR眼镜产品;Meta将于明年推出配备HUD的智能眼镜，产品代号为Hypernova。今年将亮相超高端AR眼镜Orion(面内内部员工小范围推出，计划生产1000台)。此外，Meta还在开发真正面向市场的Orion的简化版本Artemis，该眼镜或将采用阵列光波导+LCoS方案，有望在2027年推出。与此同时AI大模型也为AR生态应用带来更大想象空间，谷歌致力于与EssilorLuxottica展开合作，商讨将其Gemini AI助手放入未来的智能眼镜中。硬件和生态共振，AR行业有望迎来新一轮增长。(注：新品发布相关资料来源于VRAR星球公众号、VR陀螺官网及公众号)
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